1-. De acuerdo con la información remitida a CNMV, Neinor Homes habría alcanzado un acuerdo para la novación del préstamo verde sindicado (Santander, BBVA y JP Morgan) por importe de 140 mln eur firmado en abril de 2023.
2-. A través de la novación se incorpora un nuevo acreedor (Société Générale) con un compromiso de financiación adicional que eleva la financiación hasta un importe total de 165 mln eur. Igualmente, se contempla la posibilidad de incrementar el importe disponible en 35 mln eur adicionales (hasta los 200 mln eur), mediante la incorporación, en su caso, de una nueva entidad financiera.
3-. El vencimiento final del préstamo se retrasa a marzo de 2027.
4-. El coste de la financiación no varía, que recordemos es (incluyendo swap de tipos de interés y los ahorros de las distintas recompras llevadas a cabo) del 4,17%.
Valoración:
1-. Noticia positiva, en tanto que alarga el periodo de vencimiento del préstamo verde toda vez que amplía la cuantía total del préstamo manteniendo el coste.
2-. Recordemos que el préstamo verde original (12 abril de 2023) permitió a la Compañía reducir el coste medio de su deuda en aproximadamente en -33 pbs.
Reiteramos nuestra recomendación de MANTENER y P.O. 12,50 eur/acc.
Javier Díaz
Tel: 91 398 48 05
