Logista publicará los resultados de 9M24 el próximo 24 de julio a cierre de mercado. Esperamos unos buenos resultados que continúen la tendencia de trimestres anteriores y se sitúen en línea con el guidance dado por la compañía para el conjunto del año de crecimiento del EBIT ajustado a dígito medio simple sin tener en cuenta efecto inventarios.
Estimaciones 9M24: anticipamos un crecimiento de EBIT ajustado del +6,7% hasta 288,1 mln eur y un margen del 22,1% vs. 21,6% de 9M23, impactado positivamente por valoración de inventarios (+33 mln eur 9M24e vs. +27 mln eur de 9M23). Eliminando este efecto el EBIT ajustado crecería un +4,9%. A nivel de beneficio neto esperamos un crecimiento del +22,3% hasta 234,9 mln eur, gracias al efecto positivo en los ingresos financieros (+77,6 mln eur vs. +48,8 mln eur de 9M23) y al buen comportamiento operativo.
Guidance sin cambios: no esperamos cambios en el guidance para el conjunto del año de crecimiento del EBIT ajustado a dígito medio simple sin tener en cuenta efecto inventarios.
Ligero ajuste de estimaciones para reflejar un impacto positivo por valoración de inventarios mayor de lo esperado que a 1S24 se situó en 25 mln eur). Para el conjunto de 9M24 estimamos se incremente hasta los 33 mln eur por las subidas de precios durante el ejercicio.
Conclusión: resultados esperados sin sorpresas que no deberían tener impacto en la cotización del valor. SOBREPONDERAR (P.O. 30,7 eur /acción vs. 31,0 eur anterior).
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César Sánchez-Grande
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