Qué son los fondos de inversión y cómo funcionan
Los fondos de inversión permiten invertir de forma diversificada con gestión profesional.
Te explicamos qué son, cómo funcionan, sus tipos, riesgos y cómo empezar.
¿Qué son los fondos de inversión?
Un fondo de inversión es un vehículo que agrupa el dinero de múltiples inversores para invertirlo de forma conjunta en activos financieros como acciones, bonos u otros instrumentos.
Cada inversor posee participaciones del fondo, cuyo valor varía en funcion del redimiento de la cartera.
De esta forma, el inversor accede a una cartera diversificada gestionada por profesionales sin necesidad de tomar decisiones individuales de inversión.
Cómo funcionan los fondos de inversión
1. Los inversores aportan su dinero al fondo.
Los inversores aportan su dinero y reciben a cambio participaciones del fondo, convirtiéndose en copropietarios del patrimonio.
2. Un gestor profesional decide en qué activos invertir.
Nuestros expertos analizan el mercado y deciden en qué activos invertir según la estrategia del fondo.
3. El fondo genera rentabilidad o pérdidas según el mercado.
El patrimonio varía según evolucionen los activos seleccionados, generando beneficios o pérdidas para el fondo.
4. El valor de las participaciones se actualiza diariamente
El precio de cada participación se calcula y publica diariamente al cierre de mercado, reflejando el valor real de la inversión.
¿Por qué varía el patrimonio de un fondo de inversión?
El patrimonio de un fondo de inversión irá variando de forma diaria en función de los nuevos partícipes que entren en el fondo y aquellos que deciden recoger su inversión y vendan sus participaciones.
También variará en función de la evolución de los activos en los que está invertido el patrimonio, ya sea porque consiguen revalorizarse o sufren pérdidas. Este valor depende directamente de las condiciones del mercado, los movimientos en los tipos de interés y las fluctuaciones de las divisas en caso de inversiones internacionales.
Tipos de fondos de inversión
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Fondos de renta variable
Adecuados para inversores tolerantes, ofrecen mayores rentabilidades asumiendo un mayor riesgo al invertir la mayor parte de su patrimonio en renta variable. -
Fondos mixtos
Invierten tanto en renta variable como fija. Para cualquier ahorrador según el porcentaje destinado a cada tipología. -
Fondos indexados
Te ofrecemos gestión pasiva a través de fondos que replican el comportamiento de ciertos mercados y sectores a través de un índice de referencia. -
Fondos monetarios
Ideal para los inversores más conservadores, estos fondos invierten en renta fija de plazos cortos.
Conceptos clave de los fondos de inversión
Valor liquidativo
Es el valor que resulta dividir el patrimonio de un fondo entre el número de participantes.
Participación
El patrimonio de un fondo se divide en partes iguales, llamadas participaciones.
Partícipe del fondo
Cada una de las personas que ha aportado parte de su capital al fondo, y, por tanto, participa en él.
Sociedad gestora
Encargada de adoptar las decisiones y políticas de inversión, ademas de ejercer la gestión y administración del fondo.
Entidad depositaria
Encargada de custodiar el patrimonio del fondo. Asume funciones de control sobre la actividad de la sociedad gestora.
Ventajas de los fondos de inversión
De entre todos los productos de inversión que existen, los fondos se han convertido en una de las principales opciones. La amplia gama existente, hace que sean cuales sean los objetivos de ahorro, exista un fondo adaptado a cada necesidad.
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Rentabilidad
Permiten al inversor obtener una rentabilidad desde cuantías mínimas, sin discriminar por el volumen invertido. -
Flexibilidad
Los fondos pueden ser traspasados y liquidados con facilidad para ajustarse a los objetivos en cada momento. -
Diversificación
Formados de varios títulos, con distintos plazos y volatilidades, disminuyendo así el riesgo. -
Fiscalidad
Con un tratamiento fiscal ventajoso, al estar exentos de tributación hasta su reembolso. -
Seguridad
Las sociedades gestoras cuentan con profesionales que estudian y conocen el mercado de capitales. -
Liquidez
El partícipe puede retirar su dinero en cualquier momento, solicitando un reembolso.
¿Son seguros los fondos de inversión?
Los fondos de inversión son seguros en términos de custodia al estar protegidos por la CNMV y el FOGAIN. Esta cobertura significa que si el día de mañana la gestora del fondo quiebra, tu dinero estará cubierto. Sin embargo, el riesgo de mercado y todos los riesgos inherentes a la inversión no están cubiertos, por lo que puedes perder parte de tu dinero invertido.
Riesgos de los fondos de inversión
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Riesgo de mercado
Pérdida por la oscilación de los precios en bolsa. -
Riesgo de tipo de interés
Caída del valor de los activos si suben los tipos. -
Riesgo de liquidez
Dificultad para vender rápido sin perder dinero. -
Riesgo de divsa
Pérdidas por variaciones en el tipo de cambio.
¿Puedo perder dinero en un fondo de inversión?
Sí, es posible perder dinero. Si bien la diversificación reduce el riesgo, eliminar la posibilidad de rentabilidades negativas no es posible en una inversión. Si tienes mucha aversión al riesgo, lo mejor es que inviertas en fondos con menos volatilidad y más estables, como pueden ser los fondos de renta fija.
A largo plazo, muchos fondos han generado rentabilidad positiva, pero no existe garantía de que no vayas a sufrir pérdidas.
Fiscalidad de los fondos de inversión
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Traspasos sin tributación
Es posible cambiar el capital de un fondo a otro sin tener que pagar impuestos. Esto permite gestionar la cartera de forma gratuita y diferir la carga fiscal. -
Tributación al reembolso
Solo se pagan impuestos a Hacienda en el momento de salir del fondo y recuperar los ahorros. -
Base imponible
La retención se aplica exclusivamente sobre los beneficios obtenidos, no sobre el capital total invertido.
Preguntas frecuentes sobre fondos de inversión
¿Qué es una Institución de Inversión Colectiva (IIC)?
Las instituciones de inversión colectiva (IIC) son aquellas que captan fondos, bienes o derechos para invertirlos y gestionarlos de forma conjunta en activos financieros. Las Instituciones de Inversión Colectiva se pueden agrupar en dos categorías principales:
- Los fondos de inversión.
- Las sociedades de inversión.
¿Qué diferencias existen entre un fondo de inversión y una sociedad de inversión?
La principal diferencia entre estos dos vehículos de inversión es su forma jurídica. Mientras que los fondos de inversión son entidades sin personalidad jurídica, las sociedades de inversión se forman como sociedades de inversión de capital variable, más conocidas como SICAV.
A efectos prácticos, esto significa que los fondos de inversión necesitan una sociedad gestora, representante y administradora del fondo, y una entidad depositaria, encargada de custodiar los activos de la cartera y de los cobros y pagos. En cuanto a las sociedades de inversión, como cuentan con personalidad jurídica propia, no necesitan ningún tipo de sociedad gestora, ya que puede contar con órganos de administración propios que realicen esta función. Ahora bien, las SICAV también deben contar con una entidad depositaria.
¿Qué es la política de inversión de un fondo?
La política de inversión de un fondo la establece la sociedad gestora y viene recogida en el folleto del fondo. En ella se detalla cómo y dónde se van a invertir los activos de un fondo. Asimismo, la política de inversión o vocación inversora de un fondo determina su nivel de riesgo.
¿Qué es el DFI?
El documento de datos fundamentales para el inversor o DFI es un documento obligatorio que todo fondo de inversión debe de tener y en el que se incluye toda la información esencial de un fondo. De esta forma, el inversor puede consultar la política de inversión del fondo, su perfil de riesgo y remuneración, los gastos y comisiones del fondo, así como su evolución histórica.
¿Qué es una Sociedad Gestora?
La sociedad gestora es la encargada de tomar las decisiones y, por tanto, configurar la política de inversión del fondo. También se hace cargo de ejercer la gestión, administración y representación del fondo.
¿Qué es una entidad depositaria?
La entidad depositaria es la encargada de realizar labores como el depósito de los títulos propiedad del fondo, administrarlos y vigilar al fondo en cuestión para garantizar el bienestar de los partícipes, además de gestionar la tesorería del fondo.
¿Qué es una participación en un fondo de inversión?
La participación es la unidad de inversión en la que se divide el patrimonio del fondo. Su valor es el resultado de la división total del patrimonio entre los partícipes. A esta cantidad se denomina valor liquidativo.
RIESGOS DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN
Las inversiones en Fondos de Inversión están sujetas a las fluctuaciones del mercado y otros riesgos inherentes a la inversión en valores, por lo que el valor de adquisición de un Fondo y los rendimientos obtenidos pueden experimentar variaciones tanto al alza como a la baja y cabe que un inversor no recupere el importe invertido inicialmente.
La normativa europea (Reglamento PRIIPS) establece niveles de riesgo para cada fondo de inversión. Puedes consultar los niveles de riesgo de cada uno de nuestros fondos, así como los folletos informativos y los documentos con los datos fundamentales para el inversor, en cualquiera de nuestras oficinas, en los registros de la CNMV o haciendo clic en nuestro listado de fondos de inversión.
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